收購(gòu)公司可行性研究報(bào)告
一、什么是可行性研究報(bào)告
可行性研究報(bào)告是從事一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（投資）之前，雙方要從經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、生產(chǎn)、供銷(xiāo)直到社會(huì)各種環(huán)境、法律等各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，確定有利和不利的因素、項(xiàng)目是否可行，估計(jì)成功率大小、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效果程度，為決策者和主管機(jī)關(guān)審批的上報(bào)文件。
二、收購(gòu)公司可行性研究報(bào)告
在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，需要使用報(bào)告的情況越來(lái)越多，我們?cè)趯?xiě)報(bào)告的時(shí)候要注意邏輯的合理性。那么一般報(bào)告是怎么寫(xiě)的呢？以下是小編幫大家整理的收購(gòu)公司可行性研究報(bào)告，希望能夠幫助到大家。
收購(gòu)公司可行性研究報(bào)告1
1、XX公司基本情況
（1）XX公司概況
公司名稱(chēng)：XXXX有限公司
企業(yè)類(lèi)型：有限責(zé)任公司（外商投資企業(yè)與內(nèi)資合資）
注冊(cè)地址：上海市浦東新區(qū)新金橋路28號(hào)
法定代表人：XX
注冊(cè)資本：人民幣69,000萬(wàn)元
工商登記號(hào)：310115000001509
經(jīng)營(yíng)范圍：區(qū)內(nèi)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)；經(jīng)營(yíng)區(qū)內(nèi)保稅倉(cāng)庫(kù)及進(jìn)行貨物的簡(jiǎn)單加工服務(wù)；區(qū)內(nèi)進(jìn)出口貨物儲(chǔ)運(yùn)集散、集裝箱運(yùn)輸、拆裝箱業(yè)務(wù)；參加區(qū)內(nèi)項(xiàng)目投資、興辦國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策允許的各種企業(yè)；區(qū)內(nèi)工程承包，為投資者提供咨詢(xún)服務(wù)，代理區(qū)內(nèi)自用商品的進(jìn)口和資產(chǎn)商品的出口業(yè)務(wù)。
（2）XX公司主營(yíng)業(yè)務(wù)
XX公司作為公司的主要開(kāi)發(fā)主體之一，主要從事金橋經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和物業(yè)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)，以產(chǎn)業(yè)園區(qū)工業(yè)、研發(fā)房產(chǎn)開(kāi)發(fā)為主業(yè)。
（3）股權(quán)及控制關(guān)系
1）主要股東及持股比例
截至目前，本公司和金橋集團(tuán)分別持有XX公司60.4%和39.6%的股權(quán)。
2）原高管人員的安排
本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，XX公司高管人員結(jié)構(gòu)不會(huì)因本次非公開(kāi)發(fā)行而發(fā)生重大變動(dòng)。
（4）資產(chǎn)權(quán)屬及對(duì)外擔(dān)保、負(fù)債情況
1）資產(chǎn)權(quán)屬
截至2013年9月30日，XX公司的主要資產(chǎn)為投資性房地產(chǎn)、在建工程和存貨，其中投資性房地產(chǎn)主要為房屋建筑物和土地使用權(quán)。上述主要資產(chǎn)由XX公司合法取得，權(quán)屬無(wú)爭(zhēng)議。
2）對(duì)外擔(dān)保
截至2013年9月30日，XX公司無(wú)對(duì)外擔(dān)保情況。
3）負(fù)債情況
截至2013年9月30日，XX公司的負(fù)債情況如下：
截至2013年9月30日，XX公司的主要負(fù)債包括短期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款、長(zhǎng)期借款等。其中長(zhǎng)期應(yīng)付款主要為土地動(dòng)拆遷養(yǎng)吸老人員費(fèi)用及應(yīng)付金橋集團(tuán)款項(xiàng)。
（5）XX公司財(cái)務(wù)情況
根據(jù)于2013年3月8日的《審計(jì)報(bào)告》（德師報(bào)（審）字（13）第P0104號(hào)）及XX公司未經(jīng)審計(jì)的2013年1-9財(cái)務(wù)報(bào)表，XX公司最近一年及一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：
1）簡(jiǎn)要合并資產(chǎn)負(fù)債表
2）簡(jiǎn)要合并利潤(rùn)表
3）簡(jiǎn)要合并現(xiàn)金流量表
4）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)狀況
2、目標(biāo)股權(quán)資產(chǎn)的評(píng)估與作價(jià)
截至本預(yù)案出具日，XX公司39.6%股權(quán)相關(guān)審計(jì)、評(píng)估工作正在進(jìn)行中，初步確定XX公司39.6%股權(quán)的預(yù)評(píng)估值為21.08億元。本次發(fā)行股份收購(gòu)目標(biāo)資產(chǎn)的定價(jià)，將根據(jù)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)經(jīng)公司董事會(huì)討論通過(guò)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的并經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)備案確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，經(jīng)公司與金橋集團(tuán)雙方協(xié)商確定，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果將在發(fā)行預(yù)案補(bǔ)充公告中予以披露。
3、收購(gòu)目標(biāo)股權(quán)資產(chǎn)的必要性及發(fā)展前景
公司擁有“金橋”、“碧云”兩個(gè)核心品牌，以“開(kāi)發(fā)區(qū)及功能集聚區(qū)市場(chǎng)化的產(chǎn)業(yè)、商業(yè)、住宅、辦公、研發(fā)、學(xué)校等建筑房產(chǎn)”為核心產(chǎn)品，制定了“在建立市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制和標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)操作模式的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化服務(wù)，深化功能，使公司發(fā)展成為在功能集聚區(qū)的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)和管理方面具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型股份制企業(yè)”的發(fā)展戰(zhàn)略。
作為公司工業(yè)房產(chǎn)及其配套業(yè)務(wù)的運(yùn)作平臺(tái)，XX公司是公司最大的子公司，在金橋開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)擁有大量?jī)?yōu)質(zhì)土地和項(xiàng)目。截至目前，XX公司擁有土地總面積（待建、擬建及在建面積）約33.20萬(wàn)平方米；在營(yíng)物業(yè)總建筑面積（含地上和地下面積）約65.42萬(wàn)平方米，分類(lèi)統(tǒng)計(jì)如下：
其中主要項(xiàng)目包括：碧云別墅銀杏苑項(xiàng)目，建筑面積5.66萬(wàn)平方米（其中地上面積4.90萬(wàn)平方米）；碧云花園服務(wù)公寓碧云國(guó)際社區(qū)項(xiàng)目（碧云國(guó)際社區(qū)S1地塊公寓項(xiàng)目），建筑面積6.74萬(wàn)平方米（其中地上面積4.38萬(wàn)平方米）；OfficePark現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，建筑面積12.11萬(wàn)平方米（其中地上面積8.90萬(wàn)平方米）；新金橋大廈部分樓層，建筑面積2.78萬(wàn)平方米（其中地上面積2.57萬(wàn)平方米）；由度工坊研發(fā)樓，建筑面積14.51萬(wàn)平方米（其中地上面積8.86萬(wàn)平方米）。
XX公司主要在建項(xiàng)目（已獲得施工許可證）及擬建項(xiàng)目（已完成立項(xiàng)，尚未獲得施工許可證）質(zhì)地優(yōu)良，擁有良好的市場(chǎng)前景，基本情況如下：
隨著自貿(mào)區(qū)建設(shè)帶動(dòng)金橋開(kāi)發(fā)區(qū)物業(yè)景氣度的進(jìn)一步提升，以及公司“二次開(kāi)發(fā)”戰(zhàn)略推動(dòng)相關(guān)物業(yè)價(jià)值重估，XX公司的上述項(xiàng)目及存量物業(yè)具有較好的盈利前景。目前XX公司經(jīng)營(yíng)模式以租賃為主，每年的租金收入相對(duì)穩(wěn)定。XX公司將以上海自貿(mào)區(qū)掛牌及金橋開(kāi)發(fā)區(qū)“優(yōu)二進(jìn)三”產(chǎn)業(yè)升級(jí)為契機(jī)，將經(jīng)營(yíng)模式由以租為主逐步調(diào)整為租售并舉。經(jīng)測(cè)算，未來(lái)幾年隨著租售比例的調(diào)整，XX公司的盈利水平將快速增長(zhǎng)。
目前，公司持有XX公司60.4%的股權(quán)，金橋集團(tuán)持有其余39.6%的股權(quán)。本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司將持有XX公司100%的股權(quán)。在XX公司面臨物業(yè)價(jià)值重估及經(jīng)營(yíng)模式優(yōu)化之際，本次交易將促進(jìn)公司凈利潤(rùn)水平的提高，有利于實(shí)現(xiàn)上市公司全體股東利益最大化。
綜上，XX公司39.6%股權(quán)的注入將進(jìn)一步提升公司的盈利能力，有利于實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，有利于股東價(jià)值的進(jìn)一步體現(xiàn)。
啟慧聯(lián)恒產(chǎn)業(yè)研究院專(zhuān)業(yè)編制《項(xiàng)目投資可行性研究報(bào)告》從系統(tǒng)總體出發(fā)，對(duì)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)、商業(yè)以至環(huán)境保護(hù)、法律等多個(gè)方面進(jìn)行分析和論證，通過(guò)對(duì)的市場(chǎng)需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等方面的研究調(diào)查，在專(zhuān)家研究經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)效益進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，從而為客戶(hù)提供全面的、客觀的、可靠的投資價(jià)值評(píng)估及項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程等咨詢(xún)意見(jiàn)。
報(bào)告數(shù)據(jù)主要采用國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，海關(guān)總署，問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務(wù)部采集數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)庫(kù)。其中宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，部行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于國(guó)統(tǒng)計(jì)局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)及證券交易所等，價(jià)格數(shù)據(jù)主要來(lái)自于各類(lèi)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)庫(kù)。本研究報(bào)告采用的行業(yè)分析方法包括波特五力模型分析法、SWOT分析法、PEST分析法，對(duì)行業(yè)進(jìn)行全面的內(nèi)外部環(huán)境分析，同時(shí)通過(guò)資深分析師對(duì)目前國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的走勢(shì)以及市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和當(dāng)前行業(yè)熱點(diǎn)分析，預(yù)測(cè)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向、新興熱點(diǎn)、市場(chǎng)空間、技術(shù)趨勢(shì)以及未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略等。
收購(gòu)公司可行性研究報(bào)告2
一、收購(gòu)方概況
河北先河正源環(huán)境治理技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“先河正源”）為河北先河環(huán)保科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”或“先河環(huán)保”）控股子公司，是20XX年3月10日經(jīng)公司第二屆董事會(huì)第十三次會(huì)議審議通過(guò)使用超募資金 2700萬(wàn)元設(shè)立的'合資公司，公司持股比例90%，超募資金用于先河正源開(kāi)展廢氣（工業(yè)有機(jī)廢氣）治理業(yè)務(wù)以及公司日常經(jīng)營(yíng)使用。自先河正源成立以來(lái)，在包裝印刷、整車(chē)涂裝、PVC 手套及乳膠生產(chǎn)等有機(jī)廢氣治理行業(yè)取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，為進(jìn)一步切入民品凈化領(lǐng)域，拓展民品市場(chǎng)業(yè)務(wù)，河北先河環(huán)保科技股份有限公司擬以先河正源收購(gòu)北京衛(wèi)家環(huán)境技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“衛(wèi)家環(huán)境”）100%股權(quán)從而拓展在民品領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。
名 稱(chēng)：河北先河正源環(huán)境治理技術(shù)有限公司
注 冊(cè) 號(hào)： 130101000391736
住 所：石家莊市高新區(qū)湘江道 251號(hào)辦公樓二樓
法定代表人：陳榮強(qiáng)
注冊(cè)資金：叁仟萬(wàn)元整
公司類(lèi)型：有限責(zé)任公司
成立日期：20XX年04月16日
經(jīng)營(yíng)范圍：廢氣治理技術(shù)研發(fā)與咨詢(xún)、廢氣治理設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售；廢氣治理工程設(shè)計(jì)與施工；廢氣治理設(shè)施托管服務(wù)。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）
二、被收購(gòu)方概況
1、注冊(cè)登記情況
名 稱(chēng)：北京衛(wèi)家環(huán)境技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“衛(wèi)家環(huán)境”）
注 冊(cè) 號(hào)： 91110102306303477Q
注冊(cè)地：北京市西城區(qū)車(chē)公莊大街 9號(hào)院 5號(hào)樓 402
法定代表人：李玉國(guó)
注冊(cè)資金：2000 萬(wàn)元人民幣
公司類(lèi)型：有限責(zé)任公司（自然人投資或控股）
成立日期：20XX 年05月27日
營(yíng)業(yè)期限：20XX年05月27日至20XX年05月26日
經(jīng)營(yíng)范圍：技術(shù)開(kāi)發(fā)、轉(zhuǎn)讓、咨詢(xún)、服務(wù)；銷(xiāo)售家用電器、計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。）
2、歷史沿革
衛(wèi)家環(huán)境于20XX 年7月10日經(jīng)北京工商行政管理局西城分局批準(zhǔn)注冊(cè)成立，成立時(shí)注冊(cè)資本2,000 萬(wàn)元。20XX 年7月8日根據(jù)修改后的章程及股東會(huì)決議申請(qǐng)?jiān)黾幼?cè)資本900 萬(wàn)元，增加后注冊(cè)資本為2,900 萬(wàn)元，其中李玉國(guó)認(rèn)繳注冊(cè)資本2,000 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的比例為69%；石家莊賜鑫投資管理中心（有限合伙）認(rèn)繳注冊(cè)資本 570萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的比例為 20%；石家莊緹鑫投資管理中心（有限合伙）認(rèn)繳注冊(cè)資本330 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的比例為11%。20XX 年11月20 日根據(jù)公司章程及股東會(huì)決議申請(qǐng)減少注冊(cè)資本900 萬(wàn)元，減少后注冊(cè)資本為2,000 萬(wàn)元，其中：李玉國(guó)認(rèn)繳注冊(cè)資本1,100.00 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的比例為55%；石家莊賜鑫投資管理中心（有限合伙）認(rèn)繳注冊(cè)資本570 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的比例為28.5%；石家莊緹鑫投資管理中心（有限合伙）認(rèn)繳注冊(cè)資本330萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的比例為16.5%。截止20XX 年3月31日實(shí)繳注冊(cè)資本1,689 萬(wàn)，其中：李玉國(guó)實(shí)繳注冊(cè)資本1,100 萬(wàn)元，石家莊賜鑫投資管理中心（有限合伙）實(shí)繳注冊(cè)資本259 萬(wàn)元，石家莊緹鑫投資管理中心（有限合伙）實(shí)繳注冊(cè)資本330萬(wàn)元。
3、公司產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)
衛(wèi)家環(huán)境無(wú)被投資單位，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單。
衛(wèi)家環(huán)境內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)如下：
4、主營(yíng)業(yè)務(wù)
衛(wèi)家環(huán)境以締造健康家居生活為使命，專(zhuān)注家居環(huán)境安全領(lǐng)域的創(chuàng)新研發(fā)，公司堅(jiān)持以技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)企業(yè)發(fā)展，依托資深研發(fā)團(tuán)隊(duì)，并與國(guó)內(nèi)多所高校和科研院所進(jìn)行深入合作，陸續(xù)推出系列空氣凈化產(chǎn)品，并在此基礎(chǔ)上初步建立起家居健康大數(shù)據(jù)平臺(tái)。
衛(wèi)家環(huán)境是一家集需求挖掘、研發(fā)、制造、咨詢(xún)、服務(wù)于一體的創(chuàng)新型高科技企業(yè)。近30名資深工程師組成的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，并和國(guó)內(nèi)頂尖的科研機(jī)構(gòu)緊密合作，目前已獲得多項(xiàng)專(zhuān)利和軟件著作權(quán)。衛(wèi)家環(huán)境在空氣質(zhì)量精準(zhǔn)監(jiān)測(cè)、破解去甲醛難題、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等方面，擁有國(guó)內(nèi)一流技術(shù)。不斷突破環(huán)境難題、顛覆行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，研制出獲得國(guó)家最高A+級(jí)能效認(rèn)證，凈化效果遠(yuǎn)超 WHO（世界衛(wèi)生組織）質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的空氣凈化器。提供讓用戶(hù)真正放心、具有獨(dú)特功能的高品質(zhì)產(chǎn)品。
目前, 衛(wèi)家環(huán)境的空氣凈化產(chǎn)品分家用和商用兩大系列。家用產(chǎn)品高端時(shí)尚，集精準(zhǔn)監(jiān)測(cè)、快速凈化，手機(jī)智能控制功能于一體，獲得了用戶(hù)的高度評(píng)價(jià)；商用產(chǎn)品嚴(yán)謹(jǐn)高效，凈化面積大速度快，由于商用產(chǎn)品技術(shù)難度高，目前市面上鮮有對(duì)手。
在成功研發(fā)并推出空氣凈化器產(chǎn)品之后，公司正積極著手準(zhǔn)備水凈化產(chǎn)品。由于造型新穎時(shí)尚，濾網(wǎng)更換提醒，無(wú)廢水設(shè)計(jì)，能精準(zhǔn)監(jiān)測(cè)并聯(lián)網(wǎng)，產(chǎn)品還未上市，眾多客戶(hù)就已表現(xiàn)出很高的興趣。
衛(wèi)家環(huán)境充分考慮用戶(hù)售后相關(guān)問(wèn)題，建立起了專(zhuān)業(yè)高效的售后體系。VHOME凈化器整機(jī) 2年質(zhì)保，購(gòu)機(jī) 1個(gè)月內(nèi)無(wú)條件可退，半年內(nèi)出現(xiàn)故障可換新。衛(wèi)家環(huán)境的售后，體現(xiàn)的是公司對(duì)品質(zhì)的自信和對(duì)用戶(hù)貼心的呵護(hù)。
除此之外，衛(wèi)家環(huán)境聯(lián)合全國(guó)各網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)銷(xiāo)商提供專(zhuān)業(yè)的空氣檢測(cè)免費(fèi)上門(mén)服務(wù)。分析室內(nèi)污染成分，包括PM2.5、甲醛、TVOC 等多項(xiàng)指標(biāo)，搜捕污染源，出具專(zhuān)業(yè)報(bào)告，推薦改善方案，并為用戶(hù)建立詳細(xì)檔案。衛(wèi)家環(huán)境是無(wú)時(shí)無(wú)刻關(guān)注室內(nèi)環(huán)境健康，并服務(wù)于顧客的貼心管家。
衛(wèi)家環(huán)境建有符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的 30立方米凈化器 CADR值測(cè)試倉(cāng)與 3立方米甲醛凈化測(cè)試倉(cāng)。擁有先進(jìn)的顆粒物、甲醛、VOC 檢測(cè)儀等各種檢測(cè)設(shè)備，車(chē)間嚴(yán)格按照7S進(jìn)行規(guī)范作業(yè)。
衛(wèi)家環(huán)境生產(chǎn)中心主要有采購(gòu)、制造、生技、質(zhì)檢、倉(cāng)管等五個(gè)職能部門(mén)。原材料采購(gòu)、來(lái)料檢驗(yàn)、生產(chǎn)組裝、制程控制、可靠性驗(yàn)證、成品檢驗(yàn)、出貨檢驗(yàn)等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。
20XX年8月進(jìn)行了第一批 VKH-400型和 VKH-401型各 20套樣機(jī)試生產(chǎn)組裝，20XX年10月進(jìn)行第二批 VKH-400和VKH-300各200 套小批量試產(chǎn)。在20XX 年11月進(jìn)行了500 套VKH-400 型的批量生產(chǎn)。在20XX 年12完成了 200套VKH-500 型和100 套VKH-600 型的商用凈化器批量生產(chǎn)，成品檢驗(yàn)合格率達(dá)99.5%，產(chǎn)品出廠合格率達(dá)100%。所有產(chǎn)品均已成功投入市場(chǎng)。
目前生產(chǎn)線已達(dá)到日產(chǎn)200 臺(tái)家用型和100臺(tái)商用型空氣凈化器的生產(chǎn)能力。并隨著精益生產(chǎn)模式的不斷開(kāi)展和實(shí)施，在產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)能上都將進(jìn)一步提高。
5、專(zhuān)利技術(shù)
所獲得的專(zhuān)利證書(shū)、軟件著作權(quán)及商標(biāo)如下表所示；
序號(hào) 名稱(chēng) 證書(shū)號(hào) 頒發(fā)時(shí)間
1 計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書(shū) 軟著登字第0926991 號(hào) 20XX.03.05
2 計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書(shū) 軟著登字第0926939 號(hào) 20XX.03.05
3 計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書(shū) 軟著登字第0926710 號(hào) 20XX.03.05
4 計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書(shū) 軟著登字第0927018 號(hào) 20XX.03.05
5 實(shí)用新型專(zhuān)利證書(shū) 第4281973 號(hào) 20XX.05.06
6 實(shí)用新型專(zhuān)利證書(shū) 第4036910 號(hào) 20XX.12.31
7 實(shí)用新型專(zhuān)利證書(shū) 第3683187 號(hào) 20XX.07.16
8 實(shí)用新型專(zhuān)利證書(shū) 第4324352 號(hào) 20XX.05.20
9 實(shí)用新型專(zhuān)利證書(shū) 第4216885 號(hào) 20XX.04.01
10 外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利證書(shū) 第3277194 號(hào) 20XX.07.01
11 商標(biāo)注冊(cè)證 第10577472 號(hào) 20XX.04.07
12 商標(biāo)注冊(cè)證 第15252138號(hào) 20XX.01.07
6、財(cái)務(wù)狀況
根據(jù)利安達(dá)會(huì)計(jì)事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的審計(jì)報(bào)告（利安達(dá)專(zhuān)字（20XX）第2187 號(hào)），衛(wèi)家環(huán)境主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：
20XX年1-3月，衛(wèi)家環(huán)境的財(cái)務(wù)狀況如下（經(jīng)審計(jì)）
單位：萬(wàn)元人民幣
項(xiàng)目 20XX年3月31 日 項(xiàng)目 20XX年1-3月
總資產(chǎn) 10,158,872.10 營(yíng)業(yè)收入 2,398,824.15
負(fù)債 787,447.27 利潤(rùn)總額 -261,006.99
凈資產(chǎn) 9,371,424.83 凈利潤(rùn) -261,006.99
20XX年度，衛(wèi)家環(huán)境的財(cái)務(wù)狀況如下（經(jīng)審計(jì)）
單位：萬(wàn)元人民幣
項(xiàng)目 20XX年12月31日 項(xiàng)目 20XX年度
總資產(chǎn) 10,145,172.28 營(yíng)業(yè)收入 5,590,263.58
負(fù)債 512,740.46 利潤(rùn)總額 -4,954,674.58
凈資產(chǎn) 9,632,431.82 凈利潤(rùn) -4,964,613.03
三、可行性分析
1、行業(yè)狀況
近年來(lái)，我國(guó)每年多個(gè)城市霧霾頻頻來(lái)襲，連日受大范圍霧霾天氣影響，空氣質(zhì)量呈現(xiàn)重度污染狀態(tài)，多地PM2.5 指數(shù)爆表，約有8億人受到影響。隨著人們對(duì)生活質(zhì)量和環(huán)境健康的日益重視，空氣凈化器成了不少家庭在室內(nèi)的避霾“神器”，受到消費(fèi)者的追捧，越來(lái)越多的老百姓希望通過(guò)凈化器產(chǎn)品來(lái)改善空氣質(zhì)量，空氣凈化類(lèi)產(chǎn)品持續(xù)熱銷(xiāo)，空氣凈化器已進(jìn)入全民需求時(shí)期。
據(jù)預(yù)測(cè)，未來(lái)五年，空氣凈化器市場(chǎng)容量將以每年30%的速度增長(zhǎng)。空氣凈化器在西方發(fā)達(dá)國(guó)家中普及率較高，例如：美國(guó)家庭的普及率為27%，每年銷(xiāo)量超過(guò)2000 萬(wàn)臺(tái)，其他的國(guó)家，如：加拿大、意大利、日本等國(guó)家在公共場(chǎng)所、家庭居室等的普及率都超過(guò)20%，而中國(guó)改善室內(nèi)空氣污染設(shè)備的普及率還不到0.1%，因此，在中國(guó)，空氣凈化器的市場(chǎng)前景廣闊。
中國(guó)市場(chǎng)上生產(chǎn)空氣凈化器的企業(yè)有200 余家，主要分布在華東、華南地區(qū)。這兩個(gè)地區(qū)的企業(yè)數(shù)量為192 家，占總數(shù)的86％。同時(shí)，東北地區(qū) 6家，占總數(shù)3%；華北地區(qū) 11家，占總數(shù) 5%；中南地區(qū) 7家，占總數(shù) 3%；西南地區(qū) 7家，占總數(shù)3%。在 192家生產(chǎn)企業(yè)中，大多數(shù)都是以做家電為基礎(chǔ)，單生產(chǎn)空氣凈化器的企業(yè)不是很多。目前國(guó)內(nèi)家用空氣凈化器市場(chǎng)品牌已經(jīng)可以用“眾多 ”來(lái)形容，包括歐美、日韓和中國(guó)的各種品牌。其中，國(guó)內(nèi)的品牌主要有亞都、美的等，歐美品牌主要有瑞寶和伊萊克斯等，日韓品牌主要有松下、夏普和日立等。國(guó)內(nèi)品牌和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的國(guó)外品牌產(chǎn)品主要占據(jù)中低端市場(chǎng)，進(jìn)口產(chǎn)品則占據(jù)中高端市場(chǎng)。
2、衛(wèi)家環(huán)境產(chǎn)品相比市場(chǎng)其他廠家的技術(shù)優(yōu)點(diǎn)
（1） 精準(zhǔn)監(jiān)測(cè)技術(shù)。目前市面上的多數(shù)產(chǎn)品都采用指示燈來(lái)顯示凈化狀態(tài)，只有簡(jiǎn)單的紅黃藍(lán)，用戶(hù)無(wú)法確切得知室內(nèi)空氣的品質(zhì)，也有少數(shù)廠家提供帶監(jiān)測(cè)數(shù)字顯示功能的凈化器，但數(shù)值非常不準(zhǔn)確，多臺(tái)凈化器擺放一起時(shí)，監(jiān)測(cè)數(shù)值相互矛盾，相差甚大，只是聊勝于無(wú)。衛(wèi)家凈化器提供精準(zhǔn)PM2.5 監(jiān)測(cè)，得益于技術(shù)團(tuán)隊(duì)多年空氣監(jiān)測(cè)的技術(shù)積累，衛(wèi)家的監(jiān)測(cè)在民品中達(dá)到很高水平，偏差控制在10%以?xún)?nèi)，已經(jīng)接近數(shù)萬(wàn)元的手持監(jiān)測(cè)設(shè)備的準(zhǔn)確性了。
（2） 超大液晶觸控屏。衛(wèi)家的 300/400型凈化器，選用了 5寸高端觸控屏，500/600型更是選用了 7寸的大屏，盡顯奢華和高端，不僅為客戶(hù)提供了便捷直觀的操作，更為客戶(hù)提供心理增值，使凈化器不只是具備功能性和實(shí)用性，同時(shí)具備了觀賞性，增添了時(shí)尚感。
（3）手機(jī) APP。目前，只有少數(shù)偏高端的品牌采用了手機(jī)app 功能，且功能相對(duì)簡(jiǎn)單。衛(wèi)家的手機(jī)app 功能豐富，不僅能直接遠(yuǎn)程操控凈化器，還有室內(nèi)外的空氣質(zhì)量對(duì)比，能直接通過(guò)APP 進(jìn)行報(bào)修，直接通過(guò)app 購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品和耗材。
（4）高能效比。衛(wèi)家凈化器通過(guò)了國(guó)家最高標(biāo)準(zhǔn) A+認(rèn)證，并獲得證書(shū)。
衛(wèi)家環(huán)境通過(guò)研發(fā)和一段時(shí)期的市場(chǎng)推廣，已經(jīng)具備了一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
3、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析
（1）綜合優(yōu)勢(shì)
管理團(tuán)隊(duì)有較強(qiáng)的凝聚力；公司良好的氛圍可以激發(fā)員工的創(chuàng)造性；已售產(chǎn)品且有良好的客戶(hù)口碑，銷(xiāo)售量增長(zhǎng)迅速，銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)逐步拓展。
（2）技術(shù)水平優(yōu)勢(shì)
衛(wèi)家環(huán)境在空氣質(zhì)量精準(zhǔn)監(jiān)測(cè)、破解去甲醛難題、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等方面，擁有國(guó)內(nèi)一流技術(shù)。不斷突破環(huán)境難題、顛覆行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，研制出獲得國(guó)家最高A+級(jí)能效認(rèn)證，凈化效果遠(yuǎn)超 WHO（世界衛(wèi)生組織）質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的空氣凈化器。提供讓用戶(hù)真正放心、具有獨(dú)特功能的高品質(zhì)產(chǎn)品。
目前，衛(wèi)家環(huán)境的空氣凈化產(chǎn)品分家用和商用兩大系列。家用產(chǎn)品高端時(shí)尚，集精準(zhǔn)監(jiān)測(cè)、快速凈化，手機(jī)智能控制功能于一體，獲得了用戶(hù)的高度評(píng)價(jià)；商用產(chǎn)品嚴(yán)謹(jǐn)高效，凈化面積大速度快，由于商用產(chǎn)品技術(shù)難度高，目前市面上鮮有對(duì)手。
（3）管理優(yōu)勢(shì)
核心管理團(tuán)隊(duì)，擁有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)；能充分激發(fā)員工的積極性與創(chuàng)造性，有效保障人才的留存與發(fā)展。
（4）研發(fā)優(yōu)勢(shì)
衛(wèi)家環(huán)境是一家集需求挖掘、研發(fā)、制造、咨詢(xún)、服務(wù)于一體的創(chuàng)新型高科技企業(yè)。近30名資深工程師組成的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，并和國(guó)內(nèi)頂尖的科研機(jī)構(gòu)緊密合作，目前已獲得多項(xiàng)專(zhuān)利和軟件著作權(quán)。
4、收購(gòu)衛(wèi)家環(huán)境對(duì)先河正源及先河環(huán)保的影響
本次收購(gòu)衛(wèi)家環(huán)境后，先河正源將在空氣監(jiān)測(cè)與治理方面豐富民用產(chǎn)品生產(chǎn)線，利用衛(wèi)家環(huán)境專(zhuān)業(yè)的民品市場(chǎng)運(yùn)作團(tuán)隊(duì)打開(kāi)民品空氣凈化市場(chǎng)。通過(guò)引進(jìn)衛(wèi)家環(huán)境在民品空氣凈化領(lǐng)域的核心技術(shù)，有效加強(qiáng)公司在民品凈化領(lǐng)域的技術(shù)力量，從而提升先河正源在民品空氣凈化領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
隨著公眾對(duì)環(huán)境問(wèn)題日益關(guān)注，全民環(huán)境意識(shí)不斷增強(qiáng)，民用空氣凈化產(chǎn)品將進(jìn)入全民需求時(shí)期。先河環(huán)保通過(guò)間接收購(gòu)衛(wèi)家環(huán)境，進(jìn)一步整合民品市場(chǎng)領(lǐng)域的資源，公司各業(yè)務(wù)鏈條形成有機(jī)互補(bǔ)，充分發(fā)揮各業(yè)務(wù)之間協(xié)同效應(yīng)，有力推動(dòng)先河環(huán)保在民品凈化領(lǐng)域的市場(chǎng)拓展，公司未來(lái)三到五年業(yè)績(jī)提升潛力大，成長(zhǎng)性較強(qiáng)。
四、收購(gòu)方案
河北先河環(huán)保科技股份有限公司擬以控股子公司河北先河正源環(huán)境治理技術(shù)有限公司變更超募資金投向及使用自有資金收購(gòu)北京衛(wèi)家環(huán)境技術(shù)有限公司100%股權(quán)。
1、資金來(lái)源： 擬使用先河正源剩余的全部超募資金及部分自有資金。
2、定價(jià)依據(jù)： 交易各方以20XX 年3月31 日為基準(zhǔn)日，根據(jù)利安達(dá)會(huì)計(jì)事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的《北京衛(wèi)家環(huán)境技術(shù)有限公司審計(jì)報(bào)告》【利安達(dá)專(zhuān)字（20XX）第2187 號(hào)】衛(wèi)家環(huán)境的凈資產(chǎn)為9,371,424.83 元，根據(jù)中銘國(guó)際評(píng)估有限責(zé)任公司出具的《北京衛(wèi)家環(huán)境技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告》【中銘評(píng)報(bào)字[20XX]第10021 號(hào)】衛(wèi)家環(huán)境凈資產(chǎn)評(píng)估值為1780 萬(wàn)元，交易各方通過(guò)協(xié)商，依照評(píng)估價(jià)值確定本次股權(quán)收購(gòu)的價(jià)格為1780 萬(wàn)元人民幣。
3、協(xié)議主要內(nèi)容
（1）轉(zhuǎn)讓價(jià)款及支付
①轉(zhuǎn)讓價(jià)格：交易雙方同意，將聘請(qǐng)擁有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)的企業(yè)的全部
資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估，該審計(jì)報(bào)告和評(píng)估報(bào)告以20XX 年3月31 日為基準(zhǔn)日。經(jīng)審計(jì)，衛(wèi)家環(huán)境的所有者權(quán)益合計(jì)為9,371,424.83 元。經(jīng)評(píng)估，衛(wèi)家環(huán)境的凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為1,780 萬(wàn)元。按經(jīng)評(píng)估后的衛(wèi)家環(huán)境凈資產(chǎn)價(jià)值作為本協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)格的參考，本協(xié)議項(xiàng)下轉(zhuǎn)讓標(biāo)的價(jià)格為人民幣（大寫(xiě)）壹仟柒佰捌拾萬(wàn)元（RMB17,800,000 元）。
其中：李玉國(guó)的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的為：李玉國(guó)將其持有衛(wèi)家環(huán)境的55%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給先河正源。李玉國(guó)就其持有的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的所認(rèn)繳的出資為1100 萬(wàn)元，實(shí)繳出資為1100萬(wàn)元。李玉國(guó)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的價(jià)格為人民幣 11,592,658.38元。
賜鑫投資的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的為：賜鑫投資將其持有衛(wèi)家環(huán)境的 28.50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給先河正源。賜鑫投資就其持有的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的所對(duì)應(yīng)的出資為：認(rèn)繳出資為570 萬(wàn)元，實(shí)繳出資為259 萬(wàn)元，尚余311 萬(wàn)元未完成實(shí)繳。轉(zhuǎn)讓方和受讓方協(xié)商一致，同意轉(zhuǎn)讓方不再對(duì)未實(shí)繳出資進(jìn)行繳納，待受讓方依據(jù)本協(xié)議完成股權(quán)受讓后，由受讓方在法律規(guī)定的限期內(nèi)，完成對(duì)311 萬(wàn)元未實(shí)繳出資的認(rèn)繳義務(wù)。賜鑫投資轉(zhuǎn)讓標(biāo)的價(jià)格為人民幣2,729,544.11 元。
緹鑫投資的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的為：緹鑫投資將其持有衛(wèi)家環(huán)境的 16.50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給先河正源。緹鑫投資就其持有的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的所認(rèn)繳的出資為330 萬(wàn)元，實(shí)繳出資為330萬(wàn)元。緹鑫投資轉(zhuǎn)讓標(biāo)的價(jià)格為人民幣3,477,797.51 元。
②轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付方式：自本協(xié)議簽訂之日起，先河正源承諾在 60個(gè)工作日
內(nèi)將轉(zhuǎn)讓價(jià)款按照有關(guān)規(guī)定支付至轉(zhuǎn)讓方指定的賬戶(hù)。
③除本協(xié)議規(guī)定的其他條件外，先河正源履行其在本協(xié)議約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)
款的支付義務(wù)還應(yīng)以截至付款日，下述各項(xiàng)得到實(shí)現(xiàn)或由先河正源放棄作為先決條件：
a、衛(wèi)家環(huán)境的經(jīng)營(yíng)范圍未發(fā)生重大不利變化；
b、衛(wèi)家環(huán)境的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況未發(fā)生重大不利變化；
c、衛(wèi)家環(huán)境不存在任何未對(duì)先河正源書(shū)面披露的實(shí)質(zhì)性負(fù)債及或有債務(wù) (包括但不限于任何抵押、擔(dān)保、留置、質(zhì)押或第三者權(quán)益)及訴訟或行政處罰事項(xiàng)；
d、不存在衛(wèi)家環(huán)境未對(duì)先河正源書(shū)面披露的稅款欠繳情形；
e、對(duì)于雙方對(duì)本協(xié)議簽署之前既成事實(shí)或狀態(tài)的聲明、保證和承諾，雙方未出現(xiàn)違反該等聲明、保證和承諾的情形。
（2）轉(zhuǎn)讓標(biāo)的交割事項(xiàng)：先河環(huán)保股東大會(huì)作出批準(zhǔn)先河正源受讓李玉國(guó)、賜鑫投資與緹鑫投資出讓轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的股東會(huì)決議之日起 30日內(nèi)，上述轉(zhuǎn)讓三方應(yīng)促使標(biāo)的企業(yè)到登記機(jī)關(guān)辦理標(biāo)的企業(yè)的股權(quán)變更登記手續(xù)，先河正源應(yīng)給予必要的協(xié)助與配合。登記機(jī)關(guān)辦理完畢股權(quán)變更登記手續(xù)并頒發(fā)標(biāo)的企業(yè)新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日，視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易完成之日。
（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易費(fèi)用的承擔(dān)：本協(xié)議項(xiàng)下股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易過(guò)程中所產(chǎn)生的交易費(fèi)用，依照有關(guān)規(guī)定由交易雙方各自承擔(dān)。
五、項(xiàng)目效益分析
環(huán)境污染治理關(guān)系人類(lèi)身心健康，目前已經(jīng)上升到民生高度，引起政府和社會(huì)公眾廣泛關(guān)注，市場(chǎng)前景廣闊。空氣凈化器國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)20XX 年進(jìn)行了第三次修訂，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)空氣凈化器銷(xiāo)量將保持 30%～35% 的高速增長(zhǎng),2017 年可達(dá)到1000億元以上。衛(wèi)家環(huán)境擁有一批精良的室內(nèi)環(huán)境凈化專(zhuān)家，技術(shù)力量雄厚，而且其在國(guó)內(nèi)擁有豐富的操作經(jīng)驗(yàn)。衛(wèi)家環(huán)境（v.home）的空氣凈化產(chǎn)品，首批獲得國(guó)家最高A+級(jí)能效標(biāo)準(zhǔn)，凈化效果遠(yuǎn)超WHO （世界衛(wèi)生組織）空氣質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。 此次收購(gòu)衛(wèi)家環(huán)境進(jìn)一步推動(dòng)先河正源切入民品凈化領(lǐng)域，豐富了先河正源的產(chǎn)品線，對(duì)未來(lái)兩到三年拓展公司民品市場(chǎng)業(yè)務(wù)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
六、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策
1、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
衛(wèi)家環(huán)境經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，材料和人力成本上漲的風(fēng)險(xiǎn)。衛(wèi)家環(huán)境將依托先河環(huán)保多年深厚的環(huán)保客戶(hù)基礎(chǔ)和各合作方的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，將充分整合各方資源和優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)發(fā)掘地區(qū)差異，開(kāi)發(fā)細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)，確保市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可以有效規(guī)避。
2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
衛(wèi)家環(huán)境無(wú)有息負(fù)債，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是貨款的回收是否及時(shí)等風(fēng)險(xiǎn)。衛(wèi)家環(huán)境將提升財(cái)務(wù)管理水平，建立應(yīng)收賬款管理制度，同時(shí)要求銷(xiāo)售部門(mén)嚴(yán)格履行，將貨款回收情況納入薪酬考核體系。
3、人員變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
衛(wèi)家環(huán)境人員構(gòu)成較為穩(wěn)定，已經(jīng)形成了一支由研究員、碩士和高級(jí)工程師組成的高素質(zhì)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，擁有優(yōu)良的技術(shù)和人才資源。衛(wèi)家環(huán)境將進(jìn)一步推出核心技術(shù)員工入股計(jì)劃，將公司利益與員工利益緊密聯(lián)系起來(lái)。
4、運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)
衛(wèi)家環(huán)境尚處于企業(yè)發(fā)展初創(chuàng)期，在人員配置、市場(chǎng)開(kāi)拓、管理制度等都需要一個(gè)建設(shè)和完善的過(guò)程。能否快速完成各方面的順利建設(shè)，能否實(shí)現(xiàn)健康高效的運(yùn)營(yíng)，存在一定的不確定性。為控制風(fēng)險(xiǎn)，衛(wèi)家環(huán)境須全力支持做好運(yùn)營(yíng)管理工作，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)、技術(shù)、財(cái)務(wù)、人力資源等多層次的有效跟進(jìn)、配合。
綜上所述，先河正源收購(gòu)衛(wèi)家環(huán)境，可利用衛(wèi)家環(huán)境專(zhuān)業(yè)的民品市場(chǎng)運(yùn)作團(tuán)隊(duì)打開(kāi)民品監(jiān)測(cè)市場(chǎng)，有效加強(qiáng)和提升先河正源在民品凈化領(lǐng)域的技術(shù)力量，提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有利于促進(jìn)先河環(huán)保的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。項(xiàng)目實(shí)施后，預(yù)計(jì)投資前景較好，能夠切實(shí)有效提高超募資金的使用效率，創(chuàng)造較好的股東價(jià)值，因此本項(xiàng)目的投資是可行的。
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